（300348.SZ）股价迎来久违暴涨。久违技半除了受益于软件板块的涨长整体带动之外，公司刚刚公布的亮科半年报业绩也是大涨原因之一。

长亮科技上半年营业收入6.82亿元，年报同比增加38.36%；归属上市公司股东的透露净利润678.1万元，同比减少20.39%。信号对于上半年总体营收增长而净利出现下滑，久违技半公司称主要项目地位于北京、涨长上海、亮科广州、年报深圳等大中型城市，透露受疫情影响较为严重。信号

营收增长利润减少，久违技半为何市场还追捧长亮科技？涨长主要是由于公司第二季度的业绩超出市场预期。长亮科技二季度主营收入4.05亿元，亮科同比上升25.58%；归母净利润1664.8万元，同比上升585.45%，盈利较第一季度显著提升。

细分业务方面，长亮科技数字金融业务同比提升51.2%，与（601658.SH）合作实施的新一代个人业务分布是核心系统全面投产上线；海外业务同比增长46.6%，ICORE核心系统在东南亚市场平均中标率保持在25%以上均是较为出彩的成绩单。

上半年，部分受疫情影响较大的地区如华东、华南等地的金融机构基于审慎性原则，对金融科技服务的需求、预算有所收缩，在此背景下长亮科技能取得如此营收增长实属不易。但需要留意的是，这也与基数有关。2021年同期，长亮科技按下了业绩增长的暂停键，营业总收入与2020年基本持平，净利润近三年首次出现下滑。这背后与公司战略方向改变有关。

过去长亮科技的重心一直放在商业银行以及城镇银行，头部大行的客户较少。之所以2021年增速放缓，主因与公司开始进军头部大行业务有关。2021年年报中可以发现，公司中标等多家大行与股份制银行项目，大客户数量同比增长92%，而头部银行项目实施周期一般较长，且在终验法下项目验收进度滞后，业绩未能在2021年报表体现。从客户维度来看，公司已与邮储银行、中国银行（601988.SH）、（601328.SH）、（601998.SH）、（000001.SZ）等大型金融机构在金融信创领域展开合作。

长亮科技今年一季度利润表现不佳的主因是受大行业务前期投入及磨合期的成本消耗影响，叠加大厂参与金融科技竞争致人力成本普遍上升。去年年报数据显示，公司员工人数由2021年年初的5577人增加至6479人。大行客户对于项目管理与人员素质要求更高，且项目实施周期长，员工成本的提升压低利润在短期内是不可避免的。不过一季度营收增速同比提升63%是一个亮点，验证公司下游景气度高，短期利润下滑只是前期投入必须经历的。

此外，长亮科技半年报中存货金额值得特别关注。公司上半年存货金额提升到了6.51亿元，占总资产比例25.73%，去年年底这个数字为5.11亿元，年初则为3.43亿元。短短一年半期间，存货数字增长了近3.1亿元。在软件行业中，存货的含义与其他行业不同，作为订单型公司，存货和签约项目有关，因为从签订项目到实施完成之前需要一定时间，这段时间项目就以在产品（库存）的形态存在，等项目实施完毕，验收后就变成应收账款。存货金额相当于企业未来的业绩增长空间，可见长亮科技当前的在手订单情况还是相当可观，下半年将有望迎来业绩兑现，这也就能解释为何业绩公布后，长亮科技遭遇爆买。

8月5日，长亮科技全天成交6186.89万股，成交量为近一年之最。

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