苹果砍单iPhone SE、AirPods消息致A股果链巨头大跌 如何续写成长性故事？

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原标题：苹果砍单iPhone SE、长性AirPods消息致A股果链巨头大跌，苹果如何续写成长性故事？砍单

记者 张赛男 实习生 谢韫力 上海报道

3月29日，一则“苹果对AirPods耳机砍单”的消息致写成媒体报道，对多家上市公司股价造成影响。股果链故事

按照相关报道，大跌苹果将今年AirPods全年产量调降逾1000万组，何续原因是长性预测需求温和，希望降低库存水准。苹果

无独有偶，相关报道显示，苹果公司正在缩减其低价版iPhone SE手机在中国的产量。

这对以苹果为大客户的A股公司来说，无疑是一个不好的消息。

当日，Airpods主要代工商（002241）领跌，盘中跌幅一度超9%，另一代工商（002475）盘中最大跌幅逾6%，（600745）、（002655）、（603986）等纷纷跟跌。

虽然歌尔股份、立讯精密均及时回应称“经营正常”，但市场对果链的供应链的一点风吹草动都风声鹤唳。 

两巨头澄清相关消息

据相关报道，苹果对AirPods耳机砍单，将今年全年产量调降逾1000万组，原因是预测需求温和，希望降低库存水准。

有知情人士表示，2022年的整体出货量可能会下滑，苹果公司不愿针对上述报道置评。

有关于AirPods的负面消息并非第一次出现。早在2021年初，知名知名苹果分析师郭明錤就提出，AirPods出货量可能出现逐年衰退。当时，AirPods的主要供应商歌尔股份、立讯精密就遭遇了一波杀跌。

当下的情境恍如昨日重现，此番传出的消息则是苹果从源头进行了砍单。目前，苹果方面未对相关消息作出回应。

3月29日，21世纪经济报道记者以投资者身份致电歌尔股份，相关负责人回应称，“涉及客户不予置评，但是公司目前生产是一切正常的，没有发生大变化。”同时，该人士提醒投资者注意甄别市场消息。

立讯精密也在互动平台表示，“公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长，且正常落地，不存在公司最大的客户砍单1000w的情况，请投资者注意甄别网络不实信息。”

尽管两家巨头在盘中进行了澄清，但市场显然并不买账。

截至29日收盘，歌尔股份报34.13元，跌幅7.76%；立讯精密报30.75元，跌幅6.11%。

21世纪经济报道记者注意到，截至2021年三季度末，歌尔股份的存货是130.7亿元，上年同期是122.6亿元；立讯精密存货则达到243.4亿元，上年同期是169.9亿元。两家公司均面临较大的存货压力。

前述报道还显示，除了AirPods出现砍单，苹果公司已要求供应商将下一季度iPhone SE的产量削减约20%，也就是减少200万部至300万部。按照该砍单数量推算，苹果iPhone SE第二季度计划的产量在1000万-1500万部。

值得注意的是，iPhone SE是苹果于今年3月9日推出的新品，这意味着该产品推出不到三周就出现产量削减。

该消息也导致A股苹果产业链乃至消费电子板块受挫，、、等跌幅在5%以上，、、等跌幅均在3%以上。

如何续写成长性故事？

自被苹果剔除产业链之后，近两年整个果链板块持续低迷，市场对果链供应链风险已极度敏感。此番苹果砍单对果链投资者来说无疑是雪上加霜。

目前有关AirPods出货的正负面消息交织。AirPods在2021年四季度出货量优于预期，达到了2700万部，2022年出货量将达9000万部，同比增长约25%，显著优于市场预期的6500–7500万部。

基于此，郭明錤也在年初指出，AirPods连续两个季度出货优于预期，证明Apple的产品策略正确。他非常看好AirPods Pro 2需求与整合健康管理功能的趋势，预计AirPods Pro 2在2022年出货量为1800–2000万部，并认为作为主力代工商的立讯精密和歌尔声学，将会成为最大赢家。

但时隔两个月，市场环境似乎发生了变化，消费电子整体需求都出现疲弱。

这从立讯精密的一季度业绩预告可见一斑，数据显示，公司实现净利润16.9亿元–17.5亿元，比上年同期增长25%-30%，增速为近三年最低。

立讯精密表示，预告期内，国内外疫情、缺料、地缘政治等形势依然严峻，外部环境对制造业持续形成冲击：疫情的不断反复影响了货物通关速度、部分物料供应商出现停工现象、全球芯片严重紧缺。

苹果手机需求也受到影响。

与前述消息相互印证的是，郭明錤在3月28日指出，提出苹果计划缩减将iPhone SE3出货量，称苹果计划将Phone SE3今年的年出货量从2500-3000万下调至1500-2000万，下调原因是iPhone SE3在发布后需求量未达预期。

近日，投行摩根大通报告称，iPhone SE在中国的销售可能受限，这受到交期延长等因素影响。此外，由于全球供应链仍然紧张，包括智能手机在内的电子产品生产仍面临挑战。

摩根大通警告称，苹果在中国和印度面临本土企业的竞争压力，此外关税也可能损害苹果在这些国际市场上的竞争能力。

市场对果链成长性的质疑由来已久，21世纪经济报道记者此前报道就指出，包括立讯精密、长盈精密、、等公司，都已早早布局新能源汽车业务，更有公司喊出了其将成为第二增长极的口号，以对冲消费电子需求下滑的风险。

（作者：张赛男，实习生谢韫力 编辑：朱益民）